Le change à terme
Le change à terme :
Le 2 janvier, une entreprise reçoit une facture d’un montant 1 M USD à régler le 3 juillet.
Le cours comptant du 2 janvier est de 1,356
Tb Taux de USD à 6 mois : 0,50%
Ta Taux de l’EUR à 6 mois : 0,20%
Ce même jour, elle achète 1 M USD à terme, échéance 3 juillet. (181 jours)
Le cours de cet achat est à 1,356 plus un report* de +0,0020 soit un cours final de 1,3580
* Une devise qui est plus cher à terme que au comptant est dite en report, sinon elle est dite en déport.
* Si le taux de la devise 1 est inférieur au taux de la devise 2, alors le cours de change à terme sera supérieur au cours de change au comptant. On dira que le cours de change est en report.
A échéance, quel que soit le cours de change comptant, la banque lui créditera 1 M USD et débitera le compte de l’entreprise de 736 353.58€ (contrevaleur calculée à 1.3580).
Attention :
L’opération de change à terme ne peut pas être annulée alors que la facture peut-être remise en cause (annulation de la commande ou autre).
Cela peut alors générer une perte ou à un gain de change puisque vous devrez revendre les USD dont vous n’aurez plus besoin.
Si l’EUR/USD est à 1.40 vous enregistrez une perte de 22 067,86 EUR (736 353,58 – 714 285,71).
Si l’EUR/USD est à 1,30 vous enregistrez un gain de 32 877,19 EUR (769 230,77 – 736 353,58).
Date de dernière mise à jour : 2025-01-30
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