La classification ICB et volatilité portefeuille

La Classification ICB :

« Industry Classification Benchmark » est officiellement  la méthode de classification internationale des valeurs de marché. Elle a été mise en place en 2005 et porte sur plus de 75 000 sociétés.

(ICB) contient 4 niveaux de classification : 10 industries, 19 super secteurs, 41 secteurs et 114 sous-secteurs.

Exemple abrégé d'un groupe économique :

Exercice :

Calculez et présentez la structure du portefeuille au 31/12/2006

La classification par thématique des valeurs :

Outre la classification par code ICB, les valeurs boursières peuvent être classifiées en fonction des thèmes :

Les valeurs cycliques :

Elles opèrent dans les secteurs d'activité dits sensibles au cycles ou fluctuations économiques (industrie, automobile, matières premières…)

Les valeurs de croissance :

Ce sont des valeurs dont la sensibilité à l'évolution de l'économie est moindre, et dont l'activité, le chiffre d'affaires et les bénéfices "progressent constamment". Ces valeurs disposent d'un fort potentiel de plus-value mais présentent un caractère plus risqué. C'est le cas de certaines valeurs technologiques.

Les valeurs de rendement :

Ce sont des valeurs dont les sociétés sont arrivés à maturité, aux besoins d'investissement limités, et habituées à verser un dividende significatif et régulier. On y trouve les foncières.

Les valeurs défensives :

Ces valeurs opèrent dans des secteurs peu sensibles à la conjoncture. Elles opèrent dans les secteurs de la consommation, de l'agro-alimentaire, la pharmacie, les compagnies d'électricité et du gaz. Elles jouent en général leur rôle de valeurs de replis en cas de baisse du marché.

Les valeurs spéculatives :

Ce sont des valeurs dont les cours peuvent être amenés à fluctuer de façon conséquente suite à des informations de marché (OPA-OPE), opérations sur le capital…le classement des entreprises dans cette catégorie peut être durable ou temporaire.