Exercice de warrant bourse

Un de vos clients souhaite se positionner sur ce produit :

Nom du produit : CAC 40 Call 06/10 CBK 3700 / Mnémonique : 2957Z

Prix du sous-jacent : 3.774,62

Prix à l'achat : 0,88 / Prix à la vente : 0,89

Prix d'exercice : 3 700,00

Maturité : 16/06/2010

Parité : 200,00

Style : Européen

Question N°1 :

Vous indiquerez la nature du produit, et les stratégies qui correspondent à cet investissement.

- Spéculation

- Monétisation (si l'investisseur détient déjà des titres)

Question N°2 :

Vous calculez la valeur intrinsèque et la valeur temps du produit.

Sur un call la valeur intrinsèque est égale à :

(Prix sous-jacent -prix exercice)/parité = (3774.62-3700)/200=0.3731€

La valeur temps = (Prix du warrant -Valeur intrinsèque)

(0.89-0.3731) = 0.5169

Question N°3 :

Votre client décide de se positionner pour 200 warrants dans l’instant.

Le 16/06/2010, jour de l’échéance, le CAC termine la séance sur un niveau de 3950 points, vous représenterez  ce warrant à l’échéance et le point mort.

Représentation graphique :